Monografias | Presupuestación de tesorería en la Empresa Productos Lácteos HabanaPresupuestación de tesorería en la Empresa Productos Lácteos HabanaResumen: La administración eficiente del efectivo en las empresas cubanas como elemento fundamental para lograr la adecuada Inter. Compensación entre liquidez y rendimiento, constituye una necesidad dado los cambios que se vienen produciendo en la economía. La investigación que hemos desarrollado, en la cuál se aplica la metodología para programar las entradas y salidas de efectivo a través del flujo de caja, es una herramienta fundamental para obtener el aprovechamiento óptimo de los recursos con que cuenta la empresa. Palabras claves: Gestión, Fondos, Liquidez, Financiamiento, Presupuestación, Caja.(V) RESUMEN La
administración eficiente del efectivo en las empresas cubanas como elemento
fundamental para lograr la adecuada Inter. Compensación entre liquidez y
rendimiento, constituye una necesidad dado los cambios que se vienen produciendo
en la economía. La investigación que hemos desarrollado, en la cuál se aplica
la metodología para programar las entradas y salidas de efectivo a través del
flujo de caja, es una herramienta fundamental para obtener el aprovechamiento óptimo
de los recursos con que cuenta la empresa. El trabajo desarrollado a partir del
análisis de la situación financiera en la entidad permitió proyectar el flujo
de caja para el 2do trimestre del año 2003 basado en el comportamiento de las
entradas y salidas de efectivo. Las conclusiones de este trabajo deben estar
presentes en la empresa para proyectar el movimiento y la utilización eficiente
de su efectivo para nuevos períodos. Palabras
claves: Gestión, Fondos, Liquidez,
Financiamiento, Presupuestación, Caja. Definición
de la gestión de tesorería. “por
un lado, la definición en sentido estricto, entendida ésta como el dinero de
curso legal formado por las monedas y billetes en posesión de la Empresa, junto
con la tesorería mantenida en moneda extranjera”.(1) “Por
último, podemos referirnos a partidas próximas a la tesorería o equivalentes
a tesorería como aquellas de inmediata convertibilidad en dinero, pero que no
constituyen lógicamente la tesorería en sentido estricto, ni en sentido
ampliado”.(2) “la
gestión de tesorería puede ser definida como la gestión de liquidez de la
Empresa, cuyo fin es garantizar que los fondos necesarios estén disponibles en
el lugar adecuado, en la divisa adecuada, y en el momento adecuado (aspecto de
disponibilidad de fondos) manteniendo para ello relaciones oportunas con las
entidades correspondientes (aspecto de relación con bancos), procurando
minimizar los fondos retenidos en circulante mediante el control funcional de
clientes, proveedores y circuitos de cobros y pagos (aspecto de captación de
fondos internos) rentabilizando los fondos ociosos y minimizando el costo de los
fondos externos (aspecto de gestión de liquidez propiamente dicha), todo ello
con un nivel de riesgo conocido y aceptado (aspecto de gestión de riesgos)”.(3) Administración
del efectivo “El
término efectivo se refiere a los fondos que mantiene una empresa y que pueden
verse para desembolsos inmediatos, es decir, las cantidades que mantiene una
empresa en sus cuentas de cheques, así como la cuantía que mantiene en
efectivo y monedas”.(4) El
Cash Management se define como: “...el conjunto de medidas estratégicas y
organizativas que afectan a los flujos monetarios y, en definitiva, a los
resultados financieros de una Empresa”.(5) “Para
lograr administrar eficientemente el flujo de dinero, los administradores
financieros de los negocios deben captar el máximo de dinero, explotarlos
eficientemente y controlar como estos se gastan, lo cual permite obtener la
liquidez óptima”.(6) Administración de los Flujos de Efectivo.
El Float. “El
float se origina producto de la diferencia entre el momento en que la
Contabilidad de la Empresa registra una entrada o salida de Tesorería a través
del saldo de efectivo en banco y el momento en que el banco realiza el ingreso o
el pago” (7) “Producto
del tránsito la Empresa gana como resultado de los cheques en proceso de pago y
pierde como resultado de los cheques en proceso de cobro” (8) “
El período de flotación es la demora en el movimiento de los fondos. En
consecuencia, se puede hablar del período de flotación de ingresos y período
de flotación de pagos. El período de flotación neto es la diferencia entre el
período de flotación de ingresos y de pagos” (9) Dilación
de los pagos “Para
lograr una mejor administración del efectivo a través del incremento de los
fondos netos en tránsito, la única vía no es solo acelerar los cobros, otra
forma puede ser mantener el efectivo disponible por un período más prolongado,
o lo que es lo mismo, dilatar los
pagos, lo cual otorga resultados favorables al mantener el efectivo disponible
durante períodos más largos. Los administradores del efectivo deben esforzarse
por aumentar el intervalo de tiempo entre los pagos en efectivo a los acreedores
y la compensación real del efectivo en el Banco de la Empresa”.(10) Tabla
3.2.1. Entradas reales de efectivo
en la Empresa
1er. Trimestre 2002 Enero Febrero Marzo Total Ventas
al contado - - - - Cobranza: De
31 a 60 días $
33 100.00 $
120 300.00 $
59 103.00 $
212 503.00 De
61 a 90 días 18
457.17 72
807.33 72
000.00 163
246.50 Más
de 90 días 8
800.00 65
400.00 68
332.00 142
532.00 Otras
entradas:
Créditos recibidos - __________
8 839.67 __________
69 265.00 __________
78 104.67 __________ Total
de entradas $
60 357.17 $
267 347.00 $268
700.00 $
596 404.17 Tabla
3.2.2.
Salidas reales de efectivo de la Empresa
1er. Trimestre 2002 Enero Febrero Marzo Total Compras
al contado - - - - Pagos: De
31 a 60 días $ 24 600.00 $
109 200.00 $ 24 664.00 $
158 464.00 De
61 a 90 días 22
100.00 78
773.00 2
500.00 103
373.00 Más
de 90 días 28
300.00 18
400.00
963.00 47
663.00 Pagos
anticipados 8
857.73 5 936.47 10
661.47 25
455.67 Pagos
por operaciones - 91
990.98 13
480.64 104
771.61 Arrendamientos 1
000.00 1
000.00 1
000.00 3
000.00 Otros
pagos
- __________
9 036.16 __________
10 923.05 __________
19 959.21 __________ Total
de salidas $
84 857.73 $
313 636.61 $
64 192.16 $
462 686.50 Flujo de Caja Real
1er. Trimestre 2002 Entradas reales de efectivo en la Empresa
1er.
Trimestre 2003 Enero Febrero Marzo Total Ventas
al contado - - - - Cobranza: De
31 a 60 días $ 8 800.00 $ 44 565.00 $
17 100.00 $ 70.465.00 De
61 a 90 días 22
100.00 21
900.00 10
714.00 54
714.00 Más
de 90 días 14
100.00 11
021.00 15
500.00 40
621.00 Otras
entradas:
Créditos recibidos
36 406.18 __________
93 229.45 ___________
61 996.81 __________
191 632.44 ___________ Total
de entradas $
81 406.18 $
170 715.45 $105
310.81 $
357 432.44 Tabla
3.2.5.
Salidas reales de efectivo de la Empresa
1er. Trimestre 2003 Enero Febrero Marzo Total Compras
al contado - - - - Pagos: De
31 a 60 días $ 10 700.00 $ 25 800.00 $ 36 650.00 $ 73 150.00 De
61 a 90 días 23
200.00 18
700.00 12
770.00 54
670.00 Más
de 90 días 1
680.00 18
200.00 6
300.00 26
180.00 Pagos
anticipados 30
091.00 58 720.27 8
964.20 97
775.95 Pagos
por operaciones 2
500.00 5
600.00 10
250.00 18
350.00 Arrendamientos
740.00 1
900.00 4
500.00 7
140.00 Otros
pagos 10
339.41 __________
10 170.68 __________
27 312.46 ___________
47 822.55 __________ Total
de salidas $
79 250.89 $
139 090.95 $
106 746.66 $
325 088.50 Flujo
de Caja Real
1er. Trimestre 2003 Enero Febrero
Marzo Flujo
de caja Entradas
de efectivo $ 81 406.18 $
170 715.45 $
105 310.81 $ 357 432.44 Menos: desembolsos 79
250.89 139
090.95 106
746.66 325
088.50 Flujo
neto de efectivo $ 2 155.25 $ 31 624.50 $
( 1 435.85) $ 32 343.94 Más: saldo inicial en caja
6 573.00 8
728.29 40
352.79 6
573.00 Saldo
final en caja $
8 728.29 $
40 352.79 $
38 916.94 $
38 916.94 Después
de obtener esquemas de situaciones reales de la Empresa, como bien reflejan
tablas anteriores, se puede
realizar un análisis detallado de cobros y pagos, o sea, basado en los hechos
ocurridos por concepto de entradas
obtenidas de cobranzas, por causas de ventas a crédito y salidas obtenidas por
pagos de compras a crédito, se desarrollará un promedio representado en
porciento distribuido por etapa, lo
que representará para la empresa
el total de entrada y salidas en
ese período proyectado. Esto
servirá para estimar las posibles entradas de efectivo según ventas y las
posibles salidas de efectivo según compras en un intervalo de tiempo
determinado, tomando como referencia las principales entradas en una Empresa
como las ventas y las principales salidas como las compras. Proyección
del presupuesto de caja ( 2do. Trimestre 2003) Programa
de entradas de efectivo proyectados en la Empresa Productos Lácteos
Habana (2do. Trimestre
2003). En miles. Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio VENTAS $
152.7 $
112.1 $
69.4 $
333.8 $
333.8 $
333.8 Cobranza: ·
De 31/60 días
(41.36%) $
28.7 $
138.0 $
138.0 ·
De 61/ 90 días (31.87%)
35.7
22.1
106.3 ·
Más de 90 días (26.77%)
40.8
30.0
18.5 Créditos
recibidos
3.0
3.0
3.0 TOTAL
DE ENTRADAS DE EFECTIVO $
108.2
193.1 $
265.8 Ventas
pronosticadas: Esta partida reflejada en
los meses abril, mayo y junio se ha estipulado como ayuda en el cálculo de
otros renglones relacionados con ventas. Cobranzas:
Estas partidas representan los cobros de cuentas por cobrar que resultaron de
ventas de meses anteriores. De
31 a 60 días: Esta cifra representa las ventas efectuadas en el mes
anterior que generaron cuentas por cobrar y efectos por cobrar cobradas en el
mes en curso. Como en el mes en curso las ventas se recaudan un mes más
tarde, las cobranzas que aparecen en abril, mayo y junio representan lo cobrado
de las ventas en, marzo, abril y mayo del 2003 respectivamente. De
61 a 90 días: Estas cifras representan las ventas efectuadas dos meses atrás
que generaron cuentas por cobrar cobradas en el mes en curso. Más
de 90 días: Estas cifras
representan las ventas efectuadas más de dos meses atrás que generaron cuentas
por cobrar cobradas en el mes en curso. Tabla
3.2.26. Programa de desembolso de
efectivo en la Empresa de Productos Lácteos Habana (2do. Trimestre 2003). En
miles. Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio COMPRAS $
62.4 $
49.9 $
20.0 $
73.0 $
79.5 $
77.7 Cobranza: ·
De 31/60 días
(49.98%) $ 9.9 $ 36.4 $ 39.7 ·
De 61/ 90 días
(34.09%)
17.0
6.8
24.8 ·
Más de 90 días (15.93%)
9.9
7.9
3.1 Pagos
anticipados
15.3
10.5
10.2 Pagos/
operaciones
8.2
31.1
41.7 Arrendamientos
3.0
3.0
3.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
