Monografias | Análisis e interpretación del estado financiero de la empresa de estructuras metálicas " Paco Cabrera" de Las Tunas, Cuba

Índice
1. Introducción.
2. Desarrollo.
3. Estado financiero su interpretación.
4. Análisis de los Estados de Ganancia y Pérdidas.
5. Balance General.
6. Estados de Ganancia y Pérdidas.
7. Conclusiones.
8. Bibliografía.

1. Introducción.

El trabajo presenta parte del análisis e interpretación del estado financiero de la Empresa de Estructuras Metálicas "Paco Cabrera", Las Tunas, ubicada en el Camino del Oriente Km. 2½, durante los años 1998, 1999 y 2000.
Por medio de un estudio cuidadoso de los estados financieros es posible que algún usuario externo o interno con
conocimiento de contabilidad pueda comprender la situación financiera de la Empresa.
Los estados financieros son los medios a través de los cuales se trasmite a la gerencia y a los usuarios externos interesados la situación real de la empresa para que tenga una idea concisa de la rentabilidad y la situación financiera real del negocio. Los estados financieros son el resultado final del proceso contable.
Los dos estados financieros más ampliamente utilizados son el BALANCE GENERAL y el ESTADO DE RESULTADOS. Los
cuales fueron la base para el desarrollo de este trabajo.
El balance general nos muestra la fuerza financiera de la compañía, al mostrar lo que esta posee y lo que debe hasta cierta fecha; este puede ser considerado como un cuadro instantáneo, ya que reporta la posición financiera al final del año.
El estado de resultado se utiliza para resumir los resultados operativos de un negocio, asociando los ingresos ganados durante un periodo con los gastos incurridos para obtener dichos ingresos.
Existen técnicas de análisis para interpretar un reporte financiero:

1. Cambio en peso y porcentaje.
2. Tendencias.
3. Porcentajes componentes.
4. Ratios.

En este trabajo se utilizo la técnica de tendencia, arribando a resultados seguros e inseguros en algunos casos para posibles inversionistas y para la empresa.
Este trabajo tiene como objetivo: el análisis y la interpretación de los Estados Financieros de la Empresa de Estructuras Metálicas"Paco Cabrera", Las Tunas, para así proponer soluciones en los indicadores que así lo requieran.

2. Desarrollo.

Caracterización de la empresa.
La Empresa de Estructuras Metálicas "Paco Cabrera" de Las Tunas, con denominación comercial METUNAS, subordinada al grupo corporativo BK – CETI, fue fundada en el año 1980 con domicilio legal en Camino Oriente Km. 2½ , Las Tunas, caracterizada como la de mayor capacidad de su tipo en el país, con tecnología Soviética y Española. Su capacidad de proyecto es de 20 000 toneladas de estructuras y 72 000 de perfiles.
Su estructura general esta concebida de la siguiente manera: Dirección; Subdirección Técnica; Subdirección de Economía, de Contabilidad y Recursos Humanos; Subdirección Comercial y Subdirección de Producción que esta dirige a su vez al Dpto. de Programación, Control y Desarrollo, al Jefe del Taller de Grúas, Jefe del Taller de Estructura y Jefe del Taller de Perfil en Frío. Debido al Perfeccionamiento Empresarial el cual esta siendo aplicando en la Empresa esta estructura puede cambiar.
METUNAS actualmente cuenta con un total de 644 trabajadores (104 mujeres y 540 hombres) orientados todos a la satisfacción de las necesidades de los clientes en cuanto al diseño, fabricación y comercialización de las estructuras metálicas, equipos, tanques, producción de perfiles conformados en fríos y los servicios. Poseen un grupo importante de consumidores a los cuales se les brinda producciones y facilidades de pagos encaminada a satisfacer sus expectativas entre los que están:

• CIMEX
• ACINOX
• ENSUNA
• UNETA
• CUBALSE
• EMPRESA CÍTRICOS CIEGO DE AVILA

La calidad de las producciones, la exclusividad de la producción de algunos surtidos constituyen las premisas para abrir su horizonte en el mercado cubano industrial, constructivo, turístico, agrícola y social, así como, en el mercado internacional especialmente los países del caribe; esto se logra gracias a los principales proveedores los cuales se mantienen buena relación mercantil entre ellos están:

• ACINOX SERVICIOS METALES
• ACINOX INGENIERIA
• CUBA METALES
• ENSUNA FILIAL METALES HABANA
• GASES INDUSTRIALES
• SERVILOG
• ESPAÑA

Las principales actividades que se realizan en la Empresa son de Corte, Conformado y Soldadura.
Dentro de las producciones principales se pueden citar: Kioscos para tiendas y correos, Tanques, Tubos, Shell Deck, Purlins, Caballete, Louvers, Aireadores Estructuras para la construcción de plazas, como la de Santiago de Cuba y para la Terminal Aérea número 3 del Aeropuerto "José Martí", para Casa de Tabacos, etc. En estos momentos sé esta trabajando en la fabricación de los gaseoductos de la Termoeléctrica de Santiago de Cuba y en la construcción de las vigas y accesorios para la construcción del Aeropuerto de Cayo Coco en Ciego de Avila.

3. Estado financiero su interpretación.

Si usted es un contador público certificado, es improbable que usted aprenda algo al leer este trabajo. No se necesitan elementos básicos para entender lo que es presentado en los reportes anuales de las Compañías. Si usted no es un contador público certificado, y usted encuentra que los reportes anuales son difíciles de entender, este documento le puede ayudar a comprender hechos que contienen los reportes y posiblemente convertirse en un inversionista mejor informado. Este es nuestro objetivo principal al publicar este folleto, también esperarnos que sea útil a otros lectores que quieran entender como funcionan los negocios, así como conocer más acerca de las compañías que les proporcionan mercancías y servicios o que le ofrecen empleo.
La mayor parte de los reportes anuales pueden ser detallados en tres secciones. La Carta Ejecutiva, la Reseña de los Negocios y la Reseña Financiera. La Carta Ejecutiva da una amplia visión de los negocios de la compañía y la gestión financiera
La reseña de los negocios resume recientes desarrollos, tendencias y objetivos de la compañía.
La reseña financiera es donde la ejecución del negocio es cuantificado en dólares. Esta es la sección que intentamos aclarar.
La revisión financiera tiene dos partes principales: Primera: Discusión y Análisis, Segunda: Estados Financieros Auditados. Una tercera parte podrá incluir información suplementaria de los estados financieros.
En la discusión y análisis, la dirección explica los cambios de resultados de operaciones a través de los años. Esta explicación es presentada fundamentalmente en un formato narrativo con cuadros y gráficos destacando las comparaciones. Los resultados de las operaciones son numéricamente recogidos y presentados en los Estados Financieros.
Los componentes principales de los estados financieros son: el Balance General, el estado de Ganancias o Pérdidas, Estado de Cambio en el Patrimonio de los Accionistas, Estado del flujo de Caja y Notas aclaratorias de los Estados Financieros. El Balance General nos muestra la fuerza financiera de la compañía, al mostrar lo que ésta posee y lo que debe en cierta fecha. El Balance General puede ser considerado como un cuadro instantáneo, ya que reporta la posición financiera al final del año. Sin embargo el estado de ganancia o pérdida es como una película cinematográfica, ya que reporta como la compañía actuó durante el alto y muestra si las operaciones tienen resultados de ganancias o pérdidas. Los estados de cambios en el patrimonio de los accionistas concilian la actividad en la sección del patrimonio del Balance General de año en año. Los cambios comunes en el Patrimonio resultan de las pérdidas o ganancias, dividendos o emisiones de valores. Los estados de flujo de caja reportan los movimientos de efectivo hechos por la compañía en el año. Las notas aclaratorias de los estados financieros suministran información más detallada del Balance General y el estado de Ganancia o Pérdida.
Este folleto enfocará la ilustración de estados Financieros básicos y sus notas aclaratorias en reportes anuales de acuerdo con la práctica actual. También incluirá ejemplos de métodos financieros utilizados por inversionistas para analizar mejor los estados Financieros.

¿Qué muestra exactamente el Balance General?
A fin de analizar las cuentas en el balance general, los inversionistas toman ciertas relaciones de los estados financieros como guía. Una de sus preocupaciones es si el negocio podrá pagar sus deudas cuando estas lleguen a su fecha de vencimiento. También es de interés la rotación del inventario de la empresa y el monto de los activos respaldando valores corporativos (bonos, acciones preferidas y acciones comunes); junto a la relativa mezcla de estos valores.

Capital de Trabajo Neto.
Algo importante de conocer del Balance General es el Capital de Trabajo Neto o Activos Corrientes Netos, llamado generalmente Fondo de Maniobra o Capital de Trabajo. Esta es la diferencia entre el total de los activos corrientes y el total de los pasivos corrientes. Usted recordara que los pasivos corrientes son deudas generalmente pagaderas dentro de un año desde la fecha del Balance General. La fuente de la cual pagamos esas deudas es del activo corriente. De esta forma el capital de trabajo representa el monto que queda libre y limpio después que todas las deudas corrientes son liquidadas. la expresión a continuación muestra como se calcula el Capital de Trabajo Neto.

Activos corrientes

(-)Pasivos corrientes

Capital de Trabajo
Un inversionista conservador, debe invertir solamente en empresas que mantengan montos suficiente de capital de trabajo o fondo de maniobra.
La habilidad de la Empresa de sufragar las deudas, ampliar volúmenes y aprovechar las ventajas de oportunidades, es frecuentemente determinado por su capital de trabajo. Además, ya que usted quiere que su compañía crezca, el capital de trabajo de este periodo debe ser mayor que el del año anterior.

Utilizando una de las técnicas anteriores (tendencias) las cuales expresan los cambios en las partidas o cuentas resumen de un año base con relación a los años siguientes se expresan como porcentajes de tendencias, realizamos el análisis del estado financiero de la empresa.

Indice de Liquidez. Relación Circulante.
¿Cuál es el monto idóneo del capital de trabajo?. Los analistas plantean distintos métodos para juzgar si la empresa tiene una proporción sólida en el capital de trabajo. La relación circulante, que también se denomina índice de solvencia, razón corriente o razón del capital de trabajo, es de más utilidad que el total de efectivos del capital de trabajo. La primera prueba difícil para una empresa industrial es relacionar los activos corrientes con el total de los pasivos corrientes. La relación circulante de 2 : 1 es generalmente considerada adecuada. Esto quiere decir que por cada $ 1 de pasivos corrientes, debe haber $ 2 en activos corrientes.

Por cada $1 de pasivos corrientes hay $RC en activos corrientes para respaldarlo.
Generalmente las Empresas que tienen un pequeño inventario y fácilmente cobrables las cuentas por cobrar pueden operar de forma segura con una relación circulante menor en comparación con aquellas empresas que tienen una mayor proporción de sus activos corrientes en inventarios y ventas de sus productos a créditos.

Cuan liquido son los activos de rápida realización.
Otra forma de probar las suficiencias del activo circulante es mediante el indicador: Activos de Rápida Realización, los cuales como su nombre indica son los que pueden convertirse en líquidos rápidamente y sirven para respaldar una emergencia en caso de necesidad. Los cuales están constituidos por los activo corrientes que rápidamente son convertidos en efectivos. Estos excluyen los inventarios de mercancías debido a que tales inventarios todavía no se han vendido y no están convertido en efectivo.

Activos de Rápida Realización =.Activos Corrientes – Inventarios – Gastos Anticipados

Activos de Rápida Realización Neto = Activos de Rápida Realización – Pasivos Corrientes
Los activos de rápida realización netos son determinados al tomar los activos de rápida realización y sustraerles el total de pasivos corrientes. Una compañía industrial sólida debe mostrar un exceso razonable de activos de rápida realización sobre pasivos corrientes. Esto nos da una prueba importante y rigurosa de la habilidad de la compañía para pagar sus deudas.

Prueba del Acido (Relación de Activos de Rápida Realización).
La relación de activos de rápida realización se determina dividiendo los activos de rápida realización entre pasivos corrientes.

Por cada 1$ de Pasivos Corrientes, hay $RA:

Relación de Endeudamiento.
Cierto nivel de deuda es aceptable, pero mucha deuda es señal peligrosa para los inversionista, este indicador se utiliza para conocer si la empresa esta usando excesivamente las deudas para propósitos financieros, la relación de endeudamiento se calcula mediante la expresión:

Este indicador nos muestra que la empresa esta usando $ RE de Pasivos por cada $ 1 del Patrimonio de los Accionistas del negocio. Normalmente las empresas usan RE 1:1 para mantener la deuda a un nivel menor que el nivel de inversión. Las compañías financieras y de servicios pueden operar con más seguridad con relaciones más altas.

Rotación del Inventario.
¿Qué volumen debe tener el inventario de una empresa?.
Eso depende de la combinación de muchos factores. El inventario es grande o pequeño en dependencia del tipo de negocio y la temporada del año.

La rotación del inventario es de RI veces, y significa las veces que las mercancías son compradas y vendidas al año como promedio.

Valor Activo Neto por Bono (Préstamo).

Para formular esta cifra conservadoramente, los activo intangibles son sustraídos como si ellos no tuvieran valor de liquidación. Los pasivos corrientes son considerados pagados.

Total de Activos

(-) Intangibles

Total de Activos Tangibles

(-) Pasivos Corrientes

4. Análisis de los Estados de Ganancia y Pérdidas.

Ahora llegamos al factor decisivo de muchos inversionistas en potencia: El estado de ganancias y pérdidas. Ellos muestran cuanto la corporación ganó o perdió durante el año.
Mientras que el Balance General muestra la solidez fundamental de la empresa al reflejar la posición financiera en una fecha determinada, los estados de pérdidas o ganancias pueden ser de mayor interés a inversionistas, ya que muestra el registro de sus actividades operativas durante el año. Sirve de guía inapreciable al anticipar como la compañía se comportará en el futuro. La cifra dada en un solo año no lo es todo.
Antes de invertir en una Compañía, se debe conocer el margen operativo de ganancia y como ha variado durante los años.

Margen de Operación.

Esto muestra que por cada $1 de venta MO (centavos) permanece como ganancia bruta. Esta cifra es más significante si se compara con la reserva de ganancia del año pasado.
Este valor también se puede comparar con otras Empresas de la misma rama.

Los analistas también usan frecuentemente el por ciento de costos de operaciones para el mismo propósito. El por ciento es el complemento del margen de ganancia.

Cantidad %

Ventas Netas 100 %

(-) Costos de Operaciones

= Ingreso de Operaciones $ MO %

Porcentaje Neto de Ganancia.
Él por ciento neto de ganancia es otra guía para indicar cuan satisfactoria han sido las actividades del año.

Esto significa que en ese año por cada $1 de productos vendidos, se lograron finalmente GN centavos de ganancia para la Empresa.

Al comparar este valor con la misma Empresa y otras a través de los años, se puede juzgar mejor los progresos en la ganancia.

El margen de porcentaje de ganancia, porcentaje neto de ganancia, como todos aquellos examinados en conexiones con el balance general, brinda una información general acerca de la Empresa y ayuda a juzgar sus perspectivas para el futuro. Todas estas comparaciones tienen significación a largo plazo, ya que ellas alertan acerca de las condiciones económicas fundamentales de la Empresa.