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Análisis e Interpretación de Estados Financieros - Impacto en la Toma de Decisiones
Índice
Métodos
de razones y proporciones financieras. Distintos
tipos de índices o razones. Formato
para la elaboración de los estados de cambio en la posición financiera en el
flujo de caja Importancia
del análisis económico financiero. En las tareas sociales y
económicas en que se haya enfrascado nuestro país en la etapa presente de
desarrollo económico y de reanimación de la economía, adquiere gran
importancia para todos los sectores de la economía nacional la elevación de la
eficiencia. De ahí la necesidad de hacer un análisis cabal de la situación
financiera de las empresas; al encontrarse en un entorno difícil y convulso
nuestras entidades, deben luchar por ser más competitivas y eficientes económicamente,
haciendo un mejor uso de los recursos para elevar la productividad del trabajo y
alcanzar mejores resultados con menos costos. La necesidad del
conocimiento de los principales indicadores económicos y financieros, así como
su interpretación, son imprescindibles para introducirnos en in mercado
competitivo, por lo que se hace necesario profundizar y aplicar consecuente el
análisis financiero como base esencial para el proceso de toma de decisiones
financieras. Actualmente nuestros
directivos deben contar con una base teórica de los principales métodos que se
utilizan para lograr una mayor calidad de los estados financieros para optimizar
la toma de decisiones. Con el análisis económico
se logra estudiar profundamente los procesos económicos, lo cual permite
evaluar objetivamente el trabajo de la Organización, determinando las
posibilidades de desarrollo y perfeccionamiento de los servicios y los métodos
y estilos de dirección. El objetivo fundamental de
dicho análisis radica en mostrar el comportamiento de la proyección realizada,
en detectar las desviaciones y sus causas, así como descubrir las reservas
internas para que sean utilizadas para el posterior mejoramiento de la gestión
de la organización. Es necesario señalar que
para que el análisis económico cumpla los objetivos planteados, debe ser
operativo, sistémico, real, concreto y objetivo. Para lograr un óptimo análisis
e interpretación de la situación financiera de una entidad, se debe poseer la
mayor información posible, es decir, no basta solamente con la obtención de
los estados financieros principales(Balance General y Estado de Resultado),
sino, que debe consultarse los diferentes informes y documentos anexos a los
mismos, debido a que los estados financieros son tan solo una herramienta para
que los usuarios externos, principalmente los acreedores puedan tomar
decisiones. De hecho los estados financieros deben poseer la información que
ayuda la usuario a evaluar, valorar, predecir o confirmar el rendimiento de una
inversión y el nivel percibido de riesgo implícito. Para poder hacer un análisis
de los estados financieros y este sirva para lograr la toma de decisiones es
requisito indispensable que se cumpla con la calidad de la información
sustentan estos estados como:
En la empresa, de acuerdo a
la estructura que posea la misma, es necesario revisar que este proceso sea
realizado por el especialista(contador o económico) correspondiente, con la
participación de todas las áreas organizativas teniendo en cuenta las técnicas
de solución de problemas grupales y finalmente el informe debe ser discutido en
la junta directiva, aunque la ejecución de esta tarea se lleve a cabo en áreas
especializadas de la Organización, constituye una responsabilidad del mas alto
ejecutivo de la entidad, teniendo en cuenta que toda decisión implica una
adecuada fundamentación de las variaciones que se pr5oduzcan en la entidad a
causa de ella, así como el grado de sensibilidad de los resultados económicos
ante estas variaciones. Muchas veces las causas más
frecuentes de dificultades financieras son:
Entre
las principales técnicas y métodos que se utilizan para facilitar la visión a
estos problemas se encuentran:
METODO COMPARATIVO. Al
comparar los balances generales de 2 periodos con fechas diferentes podemos
observar los cambios obtenidos en los Activos, Pasivos y Patrimonio de una
Entidad en términos de dinero. Estos cambios son importantes porque
proporcionan una guía a la administración de la Entidad sobre lo que esta
sucediendo o como se están transformando los diferentes conceptos que integran
la entidad económica, como resultados de las utilidades o perdidas generadas
durante el periodo en comparación. Por
ejemplo, cuando analizamos el estado de resultado se debe analizar cada una de
las partidas con respecto a las ventas netas, es decir, estas representarían el
100 %. En
cuanto al Balance General se realiza el mismo procedimiento, el 100% sería el
total de activo y el total de pasivo y patrimonio, analizando todas las partidas
que los componen con respecto a estos. El
formato para este método a utilizar podría confeccionarse con la siguiente
estructura: Compañía
X Balance
general comparativo 31 de diciembre deL 2000
y 2001
MÉTODO GRÁFICO. El
análisis se representa gráficamente, los gráficos más utilizados son: las
barras, los circulares y los cronológicos múltiples. METODOS DE RAZONES Y PROPORCIONES FINANCIERAS. El
análisis de razones es el punto de partida para desarrollar la información,
las cuales pueden clasificarse en los 4 Grupos siguientes:
Entre
las razones financieras más utilizadas que se toman de base para el análisis
financiero, se encuentran: DISTINTOS TIPOS DE
INDICES O RAZONES. INDICE O RAZON. METODO DE
CÁLCULO OBJETIVO O SIGNIFICATIVO
MÉTODO DE ESTADO DE CAMBIO EN LA POSICIÓN FINANCIERA DEL CAPITAL DE
TRABAJO Y DE CORRIENTE DE EFECTIVO. La
administración del Capital de Trabajo se refiere al manejo de las cuentas
corrientes de la empresa que incluyen activos y pasivos circulantes. Este
es uno de los aspectos más importantes en todos los campos de la administración
financiera. Si la empresa no puede mantener un nivel satisfactorio de capital de
trabajo, es probable que llegue a un estado de insolvencia y aun que se vea
obligada a declararse en quiebra. Los activos circulantes de la empresa deben
ser suficientes para cubrir sus pasivos circulantes y poder asegurar un margen
de seguridad razonable. La
definición más común de Capital de Trabajo es: diferencia entre al activo
circulante y el pasivo circulante de una empresa. Una
empresa cuenta con el Capital de Trabajo mientras sus activos circulantes sean
mayores que los pasivos circulantes. La mayoría de las empresas deben operar
con algún Capital de Trabajo, el monto depende en gran medida del campo
industrial en que operen. Al
crecer el activo circulante es preciso financiarlo, parte de este financiamiento
provendrá del pasivo circulante, parte de otras fuentes externas y parte de las
ganancias reinvertidas. El
Capital de Trabajo representa la primera línea de defensa de un negocio contra
la disminución de las ventas por una recesión. Ante una reducción de las
ventas una de la decisiones a tomar pudiera ser la de renovar el inventario con
una mayor rapidez o adoptar una política agresiva de cobro a fin de obtener
mayor liquidez. Por otro lado se pueden postergar los pagos para contar con una
fuente adicional de financiamiento. FORMATO PARA LA
ELABORACION DE LOS ESTADOS DE CAMBIO EN LA POSICION FINANCIERA EN EL CAPITAL DE
TRABAJO
FORMATO PARA LA
ELABORACION DE LOS ESTADOS DE CAMBIO EN LA POSICION FINANCIERA EN EL FLUJO DE
CAJA
Para establecer las
variaciones del Capital de Trabajo debe hacerse una tabla de la forma siguiente:
Para la determinación de
las partidas no circulantes tanto ANC y PNC se procede a hacer una tabla
similar, recordando que ambas diferencias deben ser iguales. IMPORTANCIA DEL ANÁLISIS
ECONÓMICO FINANCIERO. Con el análisis financiero
se evalúa la realidad de la situación y comportamiento de una entidad, más
allá de lo netamente contable y de las leyes financieras, esto tiene carácter
relativo, pues no existen dos empresas iguales ni en actividades, ni en tamaño,
cada una tiene las características que la distinguen y lo positivo en unas
puede ser perjudicial para otras. Por lo que el uso de la información contable
para fines de control y planificación es un procedimiento sumamente necesario
para los ejecutivos. Esta información por lo general muestra los puntos fuertes
y débiles deben ser reconocidos para adoptar acciones correctivas y los fuertes
deben ser atendidos para utilizarlos como fuerzas facilitadotas en la actividad
de dirección. Aunque los estados
financieros representan un registro del pasado, su estudio permite definir guías
para acciones futuras. Es innegable que la toma de decisiones dependen en alto
grado de la posibilidad de que ocurran ciertos hechos futuros los cuales pueden
revelarse mediante una correcta interpretación de los estados que ofrecen la
contabilidad. BIBLIOGRAFIA UTILIZADA Grinaker y Barr, El examen de los Estados Financieros, Quinta
Edición en 1981.
Autores: Judania Rodríguez Hernández María Teresa Gutiérrez
Hernández Misdalia Peña Domínguez
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