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Déficit fiscal del Ecuador

Resumen: Ajuste fiscal y dolarización amenazan la recuperación. Balanza comercial. Ecuador podría eliminar su déficit fiscal a fin de año. Mendigándole al FMI. El Ecuador a partir de 1995 refleja un déficit constante de la situación financiera de su Gobierno Central (en base caja); se considera que al término del año 2000, las condiciones mejoren y sus ingresos corrientes y de capital se incrementen sobre la base de mejores recaudaciones, de manera que sus cuentas presenten superávit.(V)
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Autor: Bolívar Jumbo
Índice

Índice

Ajuste fiscal y dolarización amenazan la recuperación

Balanza comercial

Ecuador podría eliminar su déficit fiscal a fin de año

Mendigándole al FMI

Conclusiones

Bibliografía

El Ecuador a partir de 1995 refleja un déficit constante de la situación financiera de su Gobierno Central (en base caja); se considera que al término del año 2000, las condiciones mejoren y sus ingresos corrientes y de capital se incrementen sobre la base de mejores recaudaciones, de manera que sus cuentas presenten superávit.

En el ejercicio de 2001, el esfuerzo fiscal del gobierno ecuatoriano medido a través del resultado primario del Sector Público No Financiero ( SPNF ) fue superavitario en 7% del PIB. Si se añade a este resultado los gastos por intereses de deuda, el superávit global o económico ascendería a US$218.7 millones lo que equivale a 1.2% del PIB.

En los últimos dos años, Ecuador ha registrado superávits fiscales pero la meta fiscal del SPNF para 2002 asciende a un déficit de 0.4%, lo cual estaría dentro de la meta de convergencia fiscal comunitaria para este año **. La necesidad de financiamiento para el presente año se debería al menor precio del petróleo, así como supuestos optimistas de nuevo endeudamiento interno por US$ 563 millones.

Con base en las cifras de 2001, los ingresos totales del SPNF ascendieron a US$4829.9 millones, lo cual representa un incremento del 17.1% y los gastos totales del SPNF alcanzaron los US$4611 millones, lo que representa un incremento del 18.6% con relación al mismo periodo del año anterior. Los intereses por pago de la deuda interna ascendieron a US$281.6 millones con un incremento del 42%; en cambio los correspondientes a la deuda externa alcanzaron los US$760.4 millones y registraron una ligera caída del 11% con respecto al año 2000.

En este contexto se vuelve de suma importancia la Reforma Fiscal que contempla la creación del Fondo Petrolero y la reducción de las preasignaciones de gastos. De esta forma, el gobierno reduciría las pérdidas fiscales por variaciones en el precio del petróleo, además que se prevé que parte de los recursos del Fondo se destinen a la recompra de deuda.

El proyecto de ley establece la creación, en el Banco Central del Ecuador, de un fideicomiso mercantil autónomo que se alimentará con los recursos e intereses financieros que generará el oleoducto de crudos pesados durante los próximos 20 años de su operación. De esta forma, se pretende reducir el peso de la deuda pública (interna y externa) al 40% del PIB en 2007.

Al año 2001, la deuda del sector público ascendió a US$14264 millones, lo cual representa el 79% del PIB. De esta cifra, la deuda externa asciende a US$11338 millones lo cual representa alrededor del 80% de la deuda total. Entre 1995 y 2001, la deuda pública externa ha mantenido un comportamiento estable, no así la deuda interna que registra una tasa de crecimiento promedio anual del 12%. Este resultado se debe en gran medida al costo fiscal que asumió el gobierno en transición de la crisis que atravesó el sistema financiero de Ecuador entre 1999 y 2000.

Supuesto del próximo gobierno tiene poco margen de maniobra pues tiene gastos fijos por 4400 millones de dólares, que absorben todos los ingresos del estado, la masa salarial de la burocracia bordea los 200 millones de dólares y para pagarla se deben utilizar los ingresos del IVA y el 60% del impuesto a la renta .

A los gobiernos seccionales se les entregaran 600 millones de dólares es decir, los ingresos por la venta de combustible y el resto del impuesto a la renta. El pago de 150millones de dólares del bono solidario se cubre con la recaudación del impuesto del ICE.

Los 900 millones de dólares de interés de la deuda publica se cancelan con la exportación del petróleo, mientras que los 450 millones por aranceles a las importaciones pagan los servicios básicos, transferencias a los organismos del estado y alguna sobras publicas de arrastre.

Los gastos de deuda externa, por 300 millones se cubren con los correspondientes desembolsos; así mismo se deben pagar 1000 millones de dólares por amortizaciones de los prestamos, Las deudas al 31 de diciembre del 2002 no serán inferiores a los 400 millones de dólares por sueldos no pagados, transferencias no entregadas y obligaciones pendientes. La necesidad imperativa de efecto ascenderá a 5800 millones

La política macroeconómica y financiera deberá apoyar la austeridad fiscal y el robustecimiento del sector financiero. Esto promoverá un ambiente empresarial idóneo para atraer la inversión extranjera a fin de impulsar las actividades generadoras de dólares, de modo que la posición externa del país se fortalezca para sostener la dolarización.

Retomar el ordenamiento fiscal, la transparencia y la obligación de rendir cuentas sobre las finanzas publicas se vuelve prioritario. Para esto es indispensable contar en el año 2003 con un presupuesto que no infle ingresos ni gastos y que se base en supuestos reales, sobre todo el precio del petróleo.

Obtener financiamiento multilateral y por lo tanto un acuerdo con el "FMI" parece inevitable, dada la falta de disponibilidad de recursos públicos propios para enfrentar las obligaciones contraídas. Se espera decisiones claves sobre el uso de los fondos del Fondo de estabilización, inversión social, y reducción del endeudamiento publico ( FEIREP ), sobre la disponibilidad de las empresas privadas para intervenir en segmentos de la seguridad social, sobre la participación en el acuerdo de libre comercio de las Americas ( ALCA ) y sobre la política para levantar la competitividad en el País.

El presupuesto General del Estado de 2002 fue aprobado con un déficit de $ 61,5 millones, debido a los cambios introducidos por el Congreso Nacional, que determinaron un aumento del gasto de esa magnitud. La pro forma presentada por el ejecutivo estaba equilibrada, pero despertaba serias dudas sobre la factibilidad de cumplir el volumen de producción petrolera .

En la ejecución presupuestaria los ingresos petroleros resultaron menores a la estimación inicial en alrededor de $ 389 millones para el cierre del 2002. Los ingresos tradicionales superarían en unos 200 millones el valor esperado debido a las mayores recaudaciones del IVA. Por el lado del gasto, de forma muy agregada, se puede estimar un incremento de la masa salarial de 233 millones, un recorte de gasto de $ 270 millones, y un ajuste de 36 millones subestimados en el bono solidario y gastos de los municipios de Quito y Guayaquil por $ 60 millones

En cálculos optimistas el gobierno señala que habrá un superávit de 0.6 % del PIB, para solventar la falta de financiamiento excepcional que el gobierno espera conseguir con los multilaterales, se ha recurrido a emitir deuda interna, tanto en bonos como en certificados de tesorería, colocándola especialmente en el "IESS", entidad que ha registrado grandes recaudaciones por el aumento del 28% de la tasa de contribución y por el proceso de unificación salarial.

Adicionalmente, el gobierno mantiene atrasos con el club de Paris y una deuda flotante cuyo monto se desconoce por falta de transparencia. Esta situación requiere amortizaciones anuales por deuda publica por alrededor de $ 1000 millones, dado el nivel de riesgo y de endeudamiento, no puede ser otra cosa que los acuerdos con el FMI, y los organismos multilaterales, es fundamental que el presupuesto de 2003 se programe con bases reales

EL PRESUPUESTO DEL GOBIERNO CENTRAL ESTARIA EN DEFICIT

 

APROBADO 2002

EJECUTADO 2002

VARIACIÓN

INGRESOS TOTALES

4774

4584

189.4

Tradicionales

2613

2813

(200)

Petroleros

1619

1230

389,4

Transferencias corrientes

7

7

-

Ingresos de Capital

108

108

-

Entidades y Organismos

427

427

-

GASTOS TOTALES

4835

4894

-59

Gastos Corrientes

3174

3503

-329

Gasto de Capital

1661

1661

0,0

Recorte decreto 3005

 

-270

270,0

RESULTADO GLOBAL

-61

-310

-

FINANCIAMIENTO

 

 

-

Desembolsos

854

854

-

Amortizaciones

793

793

-

 

 

 

 

 

AJUSTE FISCAL Y DOLARIZACIÓN AMENAZAN LA RECUPERACIÓN

El crecimiento observable de la economía ecuatoriana, se confronta con el creciente déficit de la balanza comercial y la pérdida de competitividad del sector productivo. El déficit de la balanza comercial, así como el de la balanza de pagos es financiado con deuda externa privada. Esto pone el país en riesgo ya que se asemeja al camino catastróficamente seguido por Argentina.

La posición competitiva del Ecuador no es la mejor ; según el ultimo informe del foro Económico mundial, presentando en septiembre de este año, el país se ubica en le puesto 73 entre 80 en el índice competitividad macroeconómica . También tiene el puesto 77 entre 80 países en el índice de productividad, deben existir continuidad en las políticas que den al país estabilidad Económica, política, social, jurídica; etc. Se necesita capacitar en forma intensiva y especializada al recurso humano, desarrollar centros de inteligencia de mercados y tecnologías, tener un modelo de excelencia administrativa, simplificar tramites burocráticos, etc. La tasa es de largo plazo pero se debe empezar ya.

Aún cuando la economía ecuatoriana continúa creciendo, a una tasa superior al promedio para América Latina, y que de acuerdo con las últimas previsiones del Banco Central podría ascender al 4% en el año 2002 , mientras que la región en conjunto, se mantendría en recesión por segundo año consecutivo (un crecimiento promedio cercano a cero, de acuerdo con estimaciones de la CEPAL), las tensiones que se acumulan en el sector externo, por el creciente déficit de la balanza comercial; y, en el sector productivo, por la creciente pérdida de competitividad de la producción local, demuestran que el Ecuador se ubica en el mismo camino por el que recorrió Argentina, en los primeros años de la convertibilidad, cuando el ingreso masivo de capitales registrado por el proceso de privatizaciones emprendido, estimuló el crecimiento y permitió el control de la inflación.

En el Ecuador, la dolarización está dando lugar a una creciente pérdida de competitividad de los productores locales, más aún frente a la tendencia a la devaluación de las monedas de los países de América Latina registrada en los últimos meses, tendencia que sumada al ajuste fiscal exigido por el Fondo Monetario Internacional, ajuste que está a punto de transformarse en ley, mediante la Ley Orgánica de Responsabilidad, Estabilización y Transparencia Fiscal, podrían dar al traste con la recuperación de la economía ecuatoriana que se registra desde el año 2000.

Factores que han impulsado el crecimiento económico

El crecimiento económico registrado en el año 2001 y en el período transcurrido del año 2002, básicamente apoyado en el ingreso de divisas provenientes de las exportaciones petroleras cuyo precio en el mercado internacional se ha mantenido desde el año 2000 en niveles muy superiores al precio promedio registrado en los años 1998 y 1999-, como se puede apreciar en el siguiente cuadro; en las remesas de los ecuatorianos emigrantes, que han pasado a constituir la segunda fuente de ingreso de divisas, después del petróleo; en el aumento de la inversión extranjera directa, fundamentalmente asociada a las inversiones en la construcción del Oleoducto de Crudos Pesados OCP-; y, en el aumento sustancial de los desembolsos de deuda externa privada.

Por otro lado, el crecimiento económico, en condiciones de dolarización, ha dado lugar a un importante incremento de las importaciones, mientras las exportaciones han tendido a descender, dando lugar a la existencia de un déficit comercial, como se puede apreciar en el siguiente cuadro.

BALANZA COMERCIAL
Millones de dólares

Período

Exportaciones

Importaciones

 

 

Balanza
Comercial

Total

Bienes consumo

Materias Primas

Bienes de
Capital

 

 

 

Total

Equipo transporte

 

1997

1998

1999

2000

2001

En/Ab01

En-Ab02

5264.3

4203.0

4451.1

4926.6

4647.5

1640.3

1422.9

4954.8

5575.7

3017.2

3721.2

5362.9

1597.2

2058.1

1039.7

1170.8

621.2

821.4

1419.0

1355.1

526.5

1996.3

2205.1

1335.5

1657.8

1983.2

676.3

768.4

1480.5

1873.5

815.0

941.8

1661.0

449.7

662.6

464.1

653.9

247.0

535.3

678.9

175.9

248.9

309.5

-13.7

-1433.9

1205.4

-715.4

43.1

-653.2

 

 Fuente: Banco Central del Ecuador. Información Estadística Mensual, Mayo 2002.

El déficit comercial en el año 2002 superará ampliamente al déficit registrado en el año 2001, de US$ 715 millones, de continuar la tendencia registrada en el primer cuatrimestre (déficit de $653.2 millones), como resultado de que las exportaciones continuaron descendiendo, mientras que las importaciones continuaron en ascenso, aún cuando a menor ritmo que en el año 2001, ilustrando la pérdida de competitividad de la producción local tanto en los mercados externos como en el propio mercado interno, en donde muchos productos importados son más baratos que la producción nacional.

La pérdida de competitividad podría agudizarse, con la introducción de la reforma del Arancel Externo Común (AEC), acordada por los ministros de Comercio Exterior y de Relaciones Exteriores

ECUADOR PODRÍA ELIMINAR SU DÉFICIT FISCAL A FIN DE AÑO

El Ministerio de Economía y Finanzas de Ecuador considera que el país andino acabará el año sin déficit fiscal, en parte por los altos precios del petróleo. El ex ministro de Economía de Ecuador, Luis Iturralde, que dimito la semana pasada, había previsto un déficit fiscal por debajo del 2,5% del Producto Interior Bruto (PIB) para este año. Pero los más de 1.000 millones de dólares (1.120 millones de euros) obtenidos por las exportaciones y venta interna de combustibles, así como los 2.273 millones de dólares (2.545 millones de euros) procedentes de la recaudación de impuestos, han ayudado a reducir las expectativas de déficit.

ECUADOR

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002**

DEFICIT FISCAL

0.30%

-0.80%

-0.50%

-1.50%

-0.70%

-0.70%

0.50%

2.20%

1.40%

 

**(% DEL PIB) **Abril

 

 

 

 

 

 

 

ECUADOR: DEFICIT O SUPERAVIT GLOBAL

(Millones de Dólares)

 

PERIODO

ING.CTES.Y DE K

EG.CTES Y DE K.

DEF(-),Sup(+)

1995

3.147

3.311

-164

1996

3.348

3.437

-89

1997

3.393

3.686

-293

1998

3.216

3.347

-131

1999

2.741

2.841

-100

2000

3.111

3.134

-23

2001

3.884

3.486

398

2002

3.063

2.375

688

 

 

 

 

RELACION CON EL PIB PORCENTAJE

 

 

 

 

1995

17.5

18.4

-0.9

1996

17.5

17.9

-0.5

1997

17.2

18.7

-1.5

1998

16.3

17

-0.7

1999

13.9

14.4

-0.5

2000

22.8

23

-0.2

2001

21.6

19.4

2.2

2002

14.6

11.3

3.3

 

 

 

 

Fuente: Banco Central del Ecuador, Ministerio de Finanzas - Tesorería de la Nación

                         

 

MENDIGÁNDOLE AL FMI

El ritual es conocido. Una tras otra llegan las misiones del FMI. Las reuniones entre sus funcionarios y las autoridades oficiales se suceden ininterrumpidamente. Los unos dicen que no quieren imponer nada, los otros que no aceptarían imposición alguna. La lluvia de declaraciones, aclaraciones y reclamaciones es interminable. En fin, a partir de reiteradas lecturas de la economía, el FMI toma el pulso al Ecuador... para recetarle más de la misma pócima, sin que el gobierno intente siquiera sugerir una alternativa.

En esta ocasión, según Thomas Dawson, vocero del Fondo, "no son uno o dos asuntos específicos los que causan preocupación, sino la visión general caracterizada por un elevado número de gastos altos".

El Fondo está molesto por la inconsistencia de las políticas y por "la alta tasa de inflación", que con

13% en dólares constituye un dolor de cabeza para el régimen, un azote para la sociedad y la demostración de que la dolarización fue un fracaso...

Esta visión es realista, sin embargo, no se descubre cuáles son los verdaderos riesgos. Todavía se cree que el asunto se resuelve con una severa disciplina fiscal. Miope apreciación. Porque podemos caminar al colapso aún con un Presupuesto financiado y una inflación de un dígito. No se percibe la dinámica de la balanza de pagos. Basta ver las tendencias del déficit en la cuenta corriente y las limitaciones de su financiamiento para anticipar lo que sucederá. Claro que con un déficit fiscal la situación sería más explosiva.

Si bien el déficit de cuenta corriente de -772 millones de dólares fue manejable en el 2001, la situación será más compleja este año, pues el déficit podría rebasar los -1.600 millones; véase como crece el déficit comercial: en el primer trimestre alcanzó los -301 millones de dólares, valor moderado por el superávit petrolero de 310 millones, que redujo el déficit no petrolero de -611 millones. En este punto, no es posible esperar un aporte mayor de las inversiones extranjeras o de las remesas de los emigrantes. Y tampoco parece sostenible la opción disponible: el endeudamiento externo privado, cuyo monto superó todas las marcas anteriores: 4.169 millones de dólares, con un incremento de 1.131 millones en un año. Mientras que las expectativas petroleras, derivadas del OCP, son un espejismo, en la medida que el grueso de estos limitados recursos (no más de 400 millones anuales), está pre asignado para el pago de la deuda externa. En este contexto, el aporte de 240 millones del FMI será apenas un asiento contable, destinado a servir la deuda. Y, lo que más angustia, será una limosna acompañada de una política económica fracasada hasta el aburrimiento.

CONCLUSIONES

1.- A partir de 1995 el Ecuador ha reflejado un déficit constante de la situación financiero debido a la inestabilidad económica y política que se ha venido viviendo durante estos años.

2.- Debido a las constantes fluctuaciones del precio del petróleo en estos años anteriores se ha caído en déficit, se vuelve de suma importancia la reforma fiscal que contempla la creación del fondo petrolero y las reducciones de la pre asignaciones de gastos disminuyendo así las perdidas fiscales.

3.- una de las situaciones para incurrir en déficit es la gran masa salarial de la burocracia que para pagarle se deben utilizar los ingresos provenientes de las recaudación el VA y gran parte del impuesto a la renta.

4.- Para reducir el déficit la política Macroeconómica y financiera se deberá apoyar la austeridad fiscal y el robustecimiento al sector financiero promoviendo así un ambiente empresarial idóneo para atraer la inversión extranjera.

5.- Para evitar el déficit el gobierno debe elaborar su presupuesto en base a supuestos reales.

6.- Dada la falta de disponibilidad de recursos públicos propios para enfrentar las obligaciones contraídas, es inevitable un acuerdo con el FMI y otros organismos multilaterales a fin de ser optimistas y cerrar un periodo con Superávit.

7.- Desde la implementación de la dolarización este modelo ha dado lugar a una creciente pérdida de competitividad de los productores locales, causando un déficit en la Balanza Comercial, lo que se necesita es capacitar en forma intensiva y especializada al recurso humano, desarrollando centros de inteligencia, de mercados y de tecnología, tener un modelo de excelencia administrativa y simplificar los trámites burocráticos.

BIBLIOGRAFIA

(**) Esta meta se basa en el criterio que el déficit del SPNF no debe excederse en 3%, excepcionalmente durante los años 2002 al 2004 dicho indicador podrá llegar al 4%

Boletín Económico Mensual de la CAF, febrero 2002

Revista Gestión. 101 de Noviembre del 2002.

www.lainsignia.org/2002/junio/econ_014.htm - 8k

www.sica.gov.ec/agro/viejos/indi-eco.htm - 10k

www.comunidadandina.org/documentos/ docSG/eval_eco2001_6.htm - 28k

 

 

Trabajo Aportado por:

Bolívar Jumbo

Universidad Técnica Particular de Loja

bjjumbo@utpl.edu.ec

Loja - Ecuador

 

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